Правовые аспекты факторинга в Польше

15 сентября 2009
Факторинг официально появился в Польше в первой половине 90-х годов с приходом в страну нового экономического строя и его основного атрибута - конкуренции. Пионерами факторингового рынка стали крупные польские банки. Это было непосредственно связано с тем, что банки имели право на применение, так называемой быстрой процедуры взимания просроченной дебиторской задолженности без необходимости использования судовых процедур. Данная «лазейка» в законодательстве способствовала активному развитию в Польше факторингового коллекторства, которое повсеместно называлось «факторингом», но только отчасти напоминало классическую суть этого продукта. Так или иначе, истоками факторинга можно считать именно коллекторские услуги как первичной причиной появления рынка дебиторской задолженности.

Началом второго этапа развития польского рынка факторинговых услуг и фактически  исходным пунктом в становлении самой инфраструктуры рынка следует считать 1994 год. Именно тогда в Польше была создана первая специализированная факторинговая компания - Handlowy-Heller SA, которая впоследствии была успешно трансформирована в ING Commercial Finance Polska, одного из сегодняшних лидеров рынка. Следовательно, на рынок вышло еще несколько специализированных факторов, которых теперь смело можно назвать первопроходцами и открывателями ранее неизвестных в стране горизонтов финансовой деятельности. На их плечи легло не только смелое задание по созданию нового финансового продукта, но и все связанные с этим издержки. Данный этап завершает создание в 2001 г. Польской Факторинговой Ассоциации, формы объединения, в которую изначально вошло 4 самых крупных фактора из 6 компаний, работающих на тот момент на польском рынке.

Рисунок 1 - Развитие факторингового рынка в Польше

Третьим и наиболее оживленным этапом становления рынка можно считать последние  восемь лет. На протяжении этого времени рынок не только значительно увеличился в количественном плане, но и заметно выросло качество предоставляемых услуг. Ужесточение конкуренции в отрасли непосредственно переложилось на заметное снижение стоимости факторинговых услуг. Ведущие эксперты отрасли характеризируют данную ситуацию на польском рынке факторинга не иначе как назревание «демпинговой войны», целью которой является существенный передел рынка и увеличение его концентрации. Вследствие этого передела рыночные доли мелких и финансово слабых игроков должны будут перейти крупным фактором, а некоторые незначительные факторинговые компании вынуждены будут подумать о переквалификации своего бизнеса.

Другой важной тенденцией рынка является массовая оптимизация бизнеса и его автоматизация, связанная с высокой степенью информатизации польских банков. Банки-факторы уделяют большое внимание новым технологиям, что, несомненно, мотивирует независимые факторинговые компании не отставать от своих конкурентов.
Анализируя состояние самого рынка, следует подчеркнуть, что за последние несколько лет уровень факторингового сознания среди польских предпринимателей заметно вырос. Многим компаниям, в том числе и сектора МСБ, хорошо известна новая форма торгового финансирования. Сложнее дело обстоит с пониманием всех практических преимуществ, вытекающих из возможностей факторинга. Невозможно не оценить тот огромный вклад, который делает Польская Факторинговая Ассоциация и информационный портал IPO.PL в маркетинг факторинга в стране. Текущий финансовый кризис также должен положительно повлиять на увеличение популярности факторинга как важного источника финансирования деятельности компании. Ведь ограничение доступа предприятий к классическим кредитным продуктам влечет за собой увеличение интереса к более новым альтернативным продуктам, как, например, факторинг.

***

Состояние польского рынка факторинговых услуг
Развитие польского рынка факторинговых услуг не перестает приятно удивлять. После периода значительных колебаний в темпах развития рынка, наблюдаемых на этапе его становления, пришло время стабильного роста. Начиная с 2001 года, рынок расширяется с постоянной нарастающей динамикой, что, несомненно, свидетельствует не только о качественном развитии рынка и его инфраструктуры, но и о высоком уровне факторинговой осведомленности среди польского бизнеса.
По итогам 2007 г. общая стоимость переуступленной задолженности составила более 11 млрд. USD, что на 72% больше, чем в предыдущем году. Доля факторинга в ВВП страны в прошлом году составила только 2,63%, что является относительно низким показателем для Европы и означает, что рынок факторинговых услуг в Польше имеет еще значительный потенциал для развития.

Рисунок 2 - Рост рынка факторинговых услуг в Польше

 

Анализируя тенденции, представленные на рисунке 2, невольно возникает логический вопрос ­­- как долго следует ожидать положительной динамики на рынке? Ведь возможности рынка небезграничны… Однозначно ответить на этот вопрос достаточно тяжело. Но если учесть состояние развития факторинга в Западной Европе, или, например, в странах Балтии, структура экономики которых напоминает польскую, то есть все предпосылки утверждать - потенциал рынка уверенно может вырасти до уровня 45-50 млрд. USD. Таким образом, учитывая среднюю динамику развития факторинга за предыдущие семь лет, а это в среднем 33%, то можно предположить, что рынок будет уверенно расти, как минимум, следующие пять лет. Какие же тенденции овладеют рынком потом - все будет полностью зависеть от его состояния и конъюнктуры спроса на данный вид финансирования, а также от активности самых участников рынка. В Польше, как и в ряде других стран, функционирует три типа финансовых организаций, предоставляющих факторинговые услуги - банки, факторинговые учреждения, зависимые от банков, а также группа независимых факторинговых компаний. Следует заметить, что доминирующую позицию с точки зрения объема, переуступленной денежной задолженности занимают банки. Так, из числа 30 наиболее крупных факторов более 70% составляют банки или факторинговые компании, связанные с банковскими структурами. Несмотря на это в стране можно насчитать несколько десятков мелких факторов, годовые обороты которых не превышают 3 млн. USD. Истоки этих компаний лежат в комплементарных факторингу сферах деятельности, зачастую это коллекторский бизнес. Их роль на рынке из года в год падает, что связанно с высокой концентрацией рынка факторинговых услуг. В 2007 г. на трех самых крупных факторов приходилось 54% рынка, на пять - 74% рынка.

Рисунок 3 - Структура участников рынка факторинговых услуг в Польше

Существенной характерной чертой польского факторингового бизнеса является то, что подавляющее количество факторов имеет западный капитал. Так, на рисунке 3 среди четырнадцати самых крупных игроков нет ни одного фактора с польским капиталом. В России, к примеру, преобладает отечественный капитал. Западные инвестиции на рынке факторинговых услуг однозначно имеют целый ряд положительных эффектов для рынка. Хотя не следует также забывать, что чрезмерное засилье капитала западных финансовых конгломератов генерирует существенные риски для локального рынка, как, например, «эффект домино» в случае кризиса на мировых рынках, или же эффект вытеснения местных игроков и снижение конкуренции за счет использование холдингами эффектов масштаба своего бизнеса. Хорошим примером является демпинговое снижение стоимости факторинговых услуг в Польше в 2007 г. вследствие  конкурирования между собой крупных западных игроков. Пострадали от этого в первую очередь мелкие отечественные факторы, которым новые правила игры пришлись не по карману.

***

Правовые аспекты ведения факторинговой деятельности
Регулирование факторинговой деятельности в Польше, как и в ряде других стран ЕС, базируется не только на нормах гражданского кодекса, но и на отдельных судебных постановлениях. Причем факторинговый договор в Польше, как разновидность конкретного правоотношения, является до сих пор неназванным соглашением с точки зрения польского законодательства, то есть принадлежит к группе соглашений типа  contractus innominatus. Гражданское право не устанавливает определенной формы факторингового договора, а лишь обеспечивает гражданско-правовую основу для оформления правоотношений в факторинговым бизнесе. Так, в статье 353 ГК РП сказано: „Стороны, заключающие соглашение, могут оформить свое правоотношение в каждой удобной для себя форме, при условии, что содержание такого соглашения не противоречит самой сути правоотношения и общепринятым общественным нормам”. В связи с этой записью в ГК, каждый Фактор, ведущий свою деятельность на территории Республики Польши, имеет полную свободу в определении правовой структуры факторинговых взаимоотношений, а сам договор часто принимает смешанную правовую форму, объединяя элементы сразу нескольких предвиденных Гражданским кодексом соглашений:

• договор цессии права собственности, регулирующий права и обязанности сторон соглашения, в рамках которого одна сторона соглашения переступает другой право денежного требования по текущей дебиторской задолженности,
• договор покупки-продажи, который подразумевает полное перенесение права денежного требования на должника,
• договор на оказание услуг, в котором фактор за определенную оплату обязуется предоставить клиенту ряд услуг, таких как: предоставление финансирования, проведение администрирования дебиторской задолженности, проведение работ по взысканию просроченной задолженности, предоставление услуг по покрытию кредитных рисков и др.,
• договор займа (кредита), который предполагает, что факторинг является одной из форм денежного займа, использующего цессию дебиторской задолженности в его обеспечение (в факторинге с регрессом) или вместо погашения займа (в факторинге без регресса).

Так обширная типология правой формы факторингового соглашения является следствием различной его интерпретации в польском судебном производстве, что позволяет квалифицировать факторинговый договор как форму смешанного договора, то есть contractus mixtus. Его структура, в зависимости от креативности юристов и воли участвующих сторон, может содержать элементы различных договоров, непосредственно регулируемых Гражданским кодексом Польши.

Следует заметить, что, несмотря на смешанный гражданско-правовой характер факторинговых взаимоотношений, доказанный целым рядом судовых постановлений, институт, договора цессии является его обязательной и неотъемлемой составляющей. Это дает нам возможность утверждать, что договор факторинга в польском праве регулируется теми же самыми статьями Гражданского кодекса, что и договор цессии.
Для того чтобы более подробно познать специфику регулирования факторинговых правоотношений, следует обратиться к выбранным статьям польского Гражданского кодекса РП, а именно:

• статья 353 - предусматривает свободу заключения различного вида договоров и, по сути, является главной правовой основой заключения факторинговых договоров,
• статья 509 - разрешает поставщику без согласия должника переносить на третье лицо право денежного требования, но при условии, что это не будет противоречить закону, записи в договоре или самой сути правоотношения,
• статья 510 - определяет саму суть переуступки права требования,
• статья 511 - устанавливает требования к письменному оформлению цессии права требования,
• статья 512 - описывает права должника в ситуации, когда он не был проинформирован о факте переуступки права требования,
•  статья 513 - определяет права должника, его возможные требования к новому кредитору, а также разрешает использование взаимозачета,
• статья 514 - определяет эффективность применения некоторых ограничений в переуступке права требования,
•  статья 515 - относится к защите прав должника, который после получения извещения о переуступке, урегулировал свою задолженность перед новым кредитором,
• статья 516 - определяет ответственность поставщика за существование переуступаемой задолженности.

Кроме этих статьей, к договору факторингу также могут быть применены и другие разделы Гражданского кодекса, например, о регулировании поручительства при регрессном факторинге. С уверенностью можно утверждать, что отсутствие прямого регулирования договора факторинга в Гражданском кодексе дает фактору значительную эластичность в процессе составления формы и структуры такого договора. С другой стороны, это несет за собой целый ряд рисков.

Учитывая все перечисленные выше факты, можно утверждать, что факторинг в Польше пребывает в своей средней стадии развития. Много уже сделано, но не все. Потенциал рынка огромен, факторинговая осведомленность среди польского бизнеса довольно высока - все это создает хорошие условия для дальнейшего развития. Но с другой стороны привлекательность данной сферы бизнеса притягивает новых игроков, что приводит к ужесточению конкуренции. Кроме того, следует сказать, что с правовой точки зрения  факторинг в Польше формально не регулируется, но это совсем не мешает обеспечить динамически развитие рынка.